I. Tematické oblasti potřebných znalostí pro jednání se zákazníkem v rámci poskytování investičních služeb týkajících se pouze investičních nástrojů uvedených v § 29 odst. 3 zákona zahrnují:
| a) | odborné minimum o finančním trhu | 1. | finanční trh, jeho definice, úloha a význam, | | 2. | základy teorie financí (časová hodnota peněz, vztah mezi výnosem, rizikem a likviditou), | | 3. | finanční matematika (úročení), | | 4. | struktura finančního trhu (primární a sekundární trh, peněžní a kapitálový trh, akciový trh, dluhopisový trh, trh finančních derivátů, trh komoditních derivátů), | | 5. | účastníci finančního trhu (emitenti, investoři, finanční zprostředkovatelé), | | 6. | regulace a dohled nad finančním trhem, |
|
| b) | struktura, subjekty a fungování kapitálového trhu | 1. | poskytovatelé investičních služeb (obchodník s cennými papíry, investiční zprostředkovatel, investiční společnost, vázaný zástupce, zahraniční osoba, která poskytuje investiční služby v České republice prostřednictvím pobočky nebo bez umístění pobočky), | | 2. | provozovatel vypořádacího systému, centrální depozitář cenných papírů, organizátor regulovaného trhu, provozovatel mnohostranného obchodního systému a provozovatel organizovaného obchodního systému, |
|
| c) | regulace poskytování investičních služeb | 1. | právní předpisy z oblasti podnikání na kapitálovém trhu týkající se investičních služeb, ochrany před zneužitím trhu a opatření proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu (AML), | | 2. | základy souvisejících předpisů z oblasti dluhopisů a dohledu nad kapitálovým trhem, | | 3. | základy občanského práva a obchodního práva, |
|
| d) | investiční fondy | 1. | investiční fondy (otevřené a uzavřené, s právní osobností, podílové fondy, standardní fondy, speciální fondy, fondy kvalifikovaných investorů, například hedgové fondy, private equity, venture capital fondy, nemovitostní fondy, Exchange-traded Fund), | | 2. | obhospodařovatel investičního fondu (investiční společnost), administrátor investičního fondu, | | 3. | investiční strategie, rizikový profil investičního fondu, způsob rozdělení výnosu, | | 4. | základní pravidla pro činnost investičních fondů, přípustná aktiva, diverzifikace rizika, portfolio management, měření výkonnosti a rizikovosti portfolií, | | 5. | statut investičního fondu, sdělení klíčových informací, pravidelná informační povinnost vůči investorům, | | 6. | cenné papíry vydávané investičními fondy (akcie, podílové listy, podíly), mechanismus vydávání a odkupování podílových listů a investičních akcií, | | 7. | pravidla jednání obhospodařovatele a administrátora týkající se distribuce na kapitálovém trhu a pravidla pro nakládání s majetkem investičních fondů, depozitář, | | 8. | poplatky či jiné úplaty spojené s investicí do investičního fondu (poplatek za obhospodařování, vstupní přirážka, srážka za odkup, ukazatel celkové nákladovosti fondu - TER), |
|
| e) | investiční nástroj e a j ej ich emise | 1. | investiční nástroj e | 1.1 | druhy a vlastnosti, pojem cenného papíru a rozdělení cenných papírů, |
| | 2. | dluhopisy a s nimi srovnatelné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky | 2.1 | druhy dluhopisů (státní, komunální, korporátní, hypoteční zástavní list, prioritní, vyměnitelný, podřízený), forma (na jméno a na majitele), podoba (listinné a zaknihované), | | 2.2 | dluhopisový program, oddělení práva na výnos dluhopisu, schůze vlastníků dluhopisů, sběrný dluhopis, | | 2.3 | srovnatelné cenné papíry s dluhopisy (například opční list, investiční certifikát, který není derivátem), |
| | 3. | akcie a s nimi srovnatelné cenné papíry představující podíl na emitentovi | 3.1 | pojem akcie, | | 3.2 | obdobné cenné papíry představující podíl na emitentovi (například zatímní list, GDR), |
| | 4. | deriváty | 4.1 | pojem derivátu, druhy, | | 4.2 | základní pojmy obchodování s deriváty, užití derivátů (spekulace, hedging, arbitráž), efekt páky, |
| | 5. | základní charakteristiky týkající se některých dalších druhů investičních nástrojů (například nástroje peněžního trhu), | | 6. | způsoby oceňování cenných papírů | 6.1 | způsoby oceňování dluhopisů (nominální cena, diskont, prémie), úrokové sazby a tvorba jejich tržních cen, odkup před splatností, úvěrový rating, |
| | 7. | základní daňová problematika související s investováním do investičních nástrojů | 7.1 | základní daňová problematika související s investováním do investičních nástrojů uvedených v § 29 odst. 3 zákona, |
| | 8. | emise cenných papírů | 8.1 | metody uvádění cenných papírů na trh, veřejná nabídka, prodej malé skupině investorů (private placement), primární emise, | | 8.2 | prospekt (jeho cíle, funkce a struktura), emisní podmínky dluhopisů, | | 8.3 | informační povinnosti emitentů cenných papírů vůči investorům, |
|
|
| f) | investiční služby | 1. | přijímání a předávání pokynů, provádění pokynů na účet zákazníka, obchodování na vlastní účet, obhospodařování portfolia, investiční poradenství, provozování mnohostranného obchodního systému, provozování organizovaného obchodního systému, umisťování nebo upisování investičních nástrojů, | | 2. | doplňkové investiční služby, | | 3. | postupy při zjišťování a řízení střetu zájmů, | | 4. | opatření pro ochranu majetku zákazníka, | | 5. | pravidla vytváření investičního nástroje nabízeného zákazníkovi, nabízení investičního nástroje vytvořeného jinou osobou, | | 6. | pravidla jednání obchodníka s cennými papíry, investičního zprostředkovatele a vázaného zástupce ve vztahu k zákazníkovi a mezi sebou navzájem, | | 7. | možnosti řešení sporů vyplývajících z poskytování investičních služeb (například prostřednictvím reklamace nebo finančního arbitra), | | 8. | systém pro odškodnění investorů (Garanční fond obchodníků s cennými papíry), |
|
| g) | investice, investiční strategie a portfolio a související rizika | 1. | investiční strategie, | 1.1 | základní investiční strategie, |
| | 2. | rizika investičních nástrojů, | 2.1 | rizika investičních nástrojů uvedených v § 29 odst. 3 zákona a možnosti zajištění proti nim, |
| | 3. | základní informace o alternativních produktech (například doplňkové penzijní spoření, kapitálové a investiční životní pojištění). |
|
II. Tematické oblasti potřebných znalostí pro jednání se zákazníkem v rámci poskytování investičních služeb týkajícího se všech investičních nástrojů uvedených v § 3 odst. 1 zákona zahrnují:
| a) | odborné minimum o finančním trhu, | 1. | finanční trh, jeho definice, úloha a význam, | | 2. | základy teorie financí (časová hodnota peněz, vztah mezi výnosem, rizikem a likviditou), | | 3. | finanční matematika (úročení), | | 4. | struktura finančního trhu (primární a sekundární trh, peněžní a kapitálový trh, akciový trh, dluhopisový trh, trh finančních derivátů, trh komoditních derivátů), | | 5. | účastníci finančního trhu (emitenti, investoři, finanční zprostředkovatelé), | | 6. | regulace a dohled nad finančním trhem, |
|
| b) | struktura, subjekty a fungování kapitálového trhu | 1. | poskytovatelé investičních služeb (obchodník s cennými papíry, investiční zprostředkovatel, investiční společnost, vázaný zástupce, zahraniční osoba, která poskytuje investiční služby v České republice prostřednictvím pobočky nebo bez umístění pobočky), | | 2. | provozovatel vypořádacího systému, centrální depozitář cenných papírů, organizátor regulovaného trhu, provozovatel mnohostranného obchodního systému a provozovatel organizovaného obchodního systému, |
|
| c) | regulace poskytování investičních služeb | 1. | právní předpisy z oblasti podnikání na kapitálovém trhu týkající se investičních služeb, ochrany před zneužitím trhu a opatření proti legalizaci výnosů z trestné činnosti a financování terorismu (AML), | | 2. | základy souvisejících předpisů z oblasti dluhopisů a dohledu nad kapitálovým trhem, | | 3. | základy občanského práva a obchodního práva, | | 4. | struktura, subjekty a fungování panevropského osobního penzijního produktu | 4.1 | poskytovatel panevropského osobního penzijního produktu, distributor panevropského osobního penzijního produktu, | | 4.2 | smlouva o panevropském osobním penzijním produktu, | | 4.3 | základní informace o registraci panevropského osobního penzijního produktu, | | 4.4 | základní informace o přeshraničním poskytování panevropského osobního penzijního produktu, | | 4.5 | přenositelnost panevropského osobního penzijního produktu, | | 4.6 | pravidla distribuce panevropského osobního penzijního produktu, | | 4.7 | předsmluvní informace při distribuci panevropského osobního penzijního produktu, | | 4.8 | poradenství při distribuci panevropského osobního penzijního produktu, | | 4.9 | poskytování informací během doby trvání závazku ze smlouvy o panevropském osobním penzijním produktu, | | 4.10 | základní informace o investičních pravidlech pro poskytovatele panevropského osobního penzijního produktu, | | 4.11 | investiční možnosti pro zákazníky panevropského osobního penzijního produktu, | | 4.12 | ochrana investora, | | 4.13 | změna poskytovatele panevropského osobního penzijního produktu, | | 4.14 | pravidla týkající se výplatní fáze, |
|
|
| d) | investiční fondy | 1. | investiční fondy (otevřené a uzavřené, s právní osobností, podílové fondy, standardní fondy, speciální fondy, fondy kvalifikovaných investorů, například hedgové fondy, private equity, venture capital fondy, nemovitostní fondy, Exchange-traded Fund), | | 2. | obhospodařovatel investičního fondu (investiční společnost), administrátor investičního fondu, | | 3. | investiční strategie, rizikový profil investičního fondu, způsob rozdělení výnosu, | | 4. | základní pravidla pro činnost investičních fondů, přípustná aktiva, diverzifikace rizika, portfolio management, měření výkonnosti a rizikovosti portfolií, | | 5. | statut investičního fondu, sdělení klíčových informací, pravidelná informační povinnost vůči investorům, | | 6. | cenné papíry vydávané investičními fondy (akcie, podílové listy, podíly), mechanismus vydávání a odkupování podílových listů a investičních akcií, | | 7. | pravidla jednání obhospodařovatele a administrátora týkající se distribuce na kapitálovém trhu a pravidla pro nakládání s majetkem investičních fondů, depozitář, | | 8. | poplatky či jiné úplaty spojené s investicí do investičního fondu (poplatek za obhospodařování, vstupní přirážka, srážka za odkup, ukazatel celkové nákladovosti fondu - TER), |
|
| e) | investiční nástroje a jejich emise | 1. | investiční nástroj e | 1.1 | druhy a vlastnosti, pojem cenného papíru a rozdělení cenných papírů, |
| | 2. | dluhopisy a s nimi srovnatelné cenné papíry představující právo na splacení dlužné částky | 2.1 | druhy dluhopisů (státní, komunální, korporátní, hypoteční zástavní list, prioritní, vyměnitelný, podřízený), forma (na jméno a na majitele), podoba (listinné a zaknihované), | | 2.2 | dluhopisový program, oddělení práva na výnos dluhopisu, schůze vlastníků dluhopisů, sběrný dluhopis, | | 2.3 | srovnatelné cenné papíry s dluhopisy (například opční list, investiční certifikát, který není derivátem), |
| | 3. | akcie a s nimi srovnatelné cenné papíry představující podíl na emitentovi | 3.1 | pojem akcie, | | 3.2 | obdobné cenné papíry představující podíl na emitentovi (například zatímní list, GDR), | | 3.3 | charakteristika akcií, druhy (prioritní a kmenové), forma (na jméno a na majitele), podoba (listinné a zaknihované), samostatně převoditelná práva, |
| | 4. | deriváty | 4.1 | pojem derivátu, druhy, | | 4.2 | základní pojmy obchodování s deriváty, užití derivátů (spekulace, hedging, arbitráž), efekt páky, | | 4.3 | vypořádání obchodů s deriváty, marže a kolaterál, obchodování s deriváty, regulace obchodů s deriváty, | | 4.4 | opce - pojem, uplatnění, call a put opce, krátká a dlouhá pozice, americká a evropská opce, vnitřní a časová hodnota, bod zvratu, standardizace opcí (realizační cena, datum vypršení opce, typy, velikost kontraktu, prémie), základní opční pozice, opční strategie, kryté a nekryté opce, oceňování opcí, | | 4.5 | forwardy a futures - pojem, uplatnění, druhy (například měnové futures, futures na akcie a dluhopisy, futures založené na indexech kurzů akcií, FRA), marginové obchody, vypořádání, | | 4.6 | swapy - pojem, uplatnění, druhy (úrokový swap, měnový swap, koktejlový swap, akciový swap), vypořádání, | | 4.7 | Contract for difference (CFD), | | 4.8 | komoditní deriváty (například deriváty na suroviny, průmyslové a zemědělské produkty), | | 4.9 | exotické deriváty (například deriváty na klimatické ukazatele, přepravní tarify, emisní povolenky), | | 4.10 | kombinované nástroje (například opce na futures, opce na swapy, forwardový swap, investiční certifikát, který je derivátem), | | 4.11 | základy oceňování derivátů, |
| | 5. | základní charakteristiky týkající se některých dalších druhů investičních nástrojů (například nástroje peněžního trhu), | | 6. | způsoby oceňování cenných papírů | 6.1 | způsoby oceňování dluhopisů (nominální cena, diskont, prémie), úrokové sazby a tvorba jejich tržních cen, odkup před splatností, úvěrový rating, | | 6.2 | způsoby oceňování akcií (nominální, emisní a tržní hodnota), emisní ážio, vyjádření jejich výnosu, |
| | 7. | základní daňová problematika související s investováním do investičních nástrojů | 7.1 | základní daňová problematika související s investováním do investičních nástrojů uvedených v § 29 odst. 3 zákona, | | 7.2 | základní daňová problematika související s investováním do ostatních investičních nástrojů, |
| | 8. | emise cenných papírů | 8.1 | metody uvádění cenných papírů na trh, veřejná nabídka, prodej malé skupině investorů (private placement), primární emise, | | 8.2 | prospekt (jeho cíle, funkce a struktura), emisní podmínky dluhopisů, | | 8.3 | informační povinnosti emitentů cenných papírů vůči investorům, |
|
|
| f) | investiční služby | 1. | přijímání a předávání pokynů, provádění pokynů na účet zákazníka, obchodování na vlastní účet, obhospodařování portfolia, investiční poradenství, provozování mnohostranného obchodního systému, provozování organizovaného obchodního systému, umisťování nebo upisování investičních nástrojů, | | 2. | doplňkové investiční služby, | | 3. | postupy při zjišťování a řízení střetu zájmů, | | 4. | opatření pro ochranu majetku zákazníka, | | 5. | pravidla vytváření investičního nástroje nabízeného zákazníkovi, nabízení investičního nástroje vytvořeného jinou osobou, | | 6. | pravidla jednání obchodníka s cennými papíry, investičního zprostředkovatele a vázaného zástupce ve vztahu k zákazníkovi a mezi sebou navzájem, | | 7. | možnosti řešení sporů vyplývajících z poskytování investičních služeb (například prostřednictvím reklamace nebo finančního arbitra), | | 8. | systém pro odškodnění investorů (Garanční fond obchodníků s cennými papíry), |
|
| g) | investice, investiční strategie a portfolio a související rizika | 1. | investiční strategie, | 1.1 | základní investiční strategie, | | 1.2 | pokročilé investiční strategie, |
| | 2. | rizika investičních nástrojů, | 2.1 | rizika investičních nástrojů uvedených v § 29 odst. 3 zákona a možnosti zajištění proti nim, | | 2.2 | rizika ostatních investičních nástrojů a možnosti zajištění proti nim, |
| | 3. | základní informace o alternativních produktech (například doplňkové penzijní spoření, kapitálové a investiční životní pojištění), | | 4. | základní makroekonomické ukazatele, indexy regulovaných trhů, základní principy technické, fundamentální a jiné analýzy a využití jejich výsledků, | | 5. | teorie portfolia, teorie kapitálového trhu, teorie arbitrážního oceňování, teorie efektivního trhu, vliv psychologie na finanční trhy, |
|
| h) | finanční analýza | 1. | základy finanční analýzy podniku a finančního účetnictví (rozvaha, výkaz zisků a ztrát), | | 2. | základy rozboru finančních výkazů (vlastní a cizí kapitál, zadluženost, rentabilita), | | 3. | hlavní finanční ukazatele (ukazatele rentability, likvidity, zadluženosti). |
|
